Rusya’nın Ukrayna’yı işgali, metalin elektrikli araba akülerinde bir bileşen olarak önem kazanmasıyla birlikte küresel nikel pazarını sarstı ve yüksek fiyatların fosil yakıtlardan uzaklaşmayı yavaşlatabileceğine dair korkuları artırdı.
Nikel fiyatı geçen hafta bir günde iki katına çıktı ve Londra Metal Borsası’nın ticareti dondurmasına ve küresel nikel piyasasını fiilen durma noktasına getirmesine neden oldu. Pandeminin neden olduğu iki yıllık tedarik zinciri kaosundan sonra, bölüm jeopolitik gerilimlerin bir zamanlar şirketlerin doğal kabul ettiği ticari ilişkileri nasıl yok ettiğine dair daha fazla kanıt sağladı ve onları araba yapmak için kullandıkları parçaları ve metalleri nereden aldıklarını yeniden düşünmeye zorladı. diğer ürünler.
Nikele ve lityum veya kobalt gibi diğer pil hammaddelerine ihtiyaç duyan otomobil üreticileri ve diğer şirketler, kendilerini gelecekteki şoklara karşı korumanın yollarını aramaya başladılar.
Volkswagen, örneğin, doğrudan madencilik şirketlerinden nikel satın almaya başladığını, otomobil üreticisinin Audi bölümünün CEO’su Markus Duesmann Perşembe günü verdiği bir röportajda söyledi. “Hammaddeler önümüzdeki yıllarda bir sorun olacak” dedi.
Uzun süreli jeopolitik gerilimlerin olasılığı, ABD ve Avrupa’nın genellikle Rusya’dan gelen yerel mal tedariki geliştirme girişimlerini hızlandıracak gibi görünüyor. Örneğin Kanada, Grönland ve hatta Minnesota’da nikel yatakları var.
“Nikel, kobalt, platin, paladyum, hatta bakır – iklim değişikliğini azaltmak için yeşil geçiş için bu metallere ihtiyacımız olduğunu zaten fark ettik” dedi. Jeff Bezos ve Bill Gates’in de aralarında bulunduğu KoBold Metals ile bir girişimde batı Grönland’daki bir tesisten nikel çıkarmak. “Ukrayna ve Rusya ile jeopolitik gelişmeleri gördüğünüzde, bu metallerde arz riskleri olduğu daha da açık.”
Ancak izin ve finansman almak için gereken zaman nedeniyle yeni madencilik operasyonlarının kurulması muhtemelen yıllar, hatta on yıllar alacaktır. Bu arada, çelik üreticilerini de içeren bir grup olan nikel kullanan şirketlerin, sonunda tüketiciler tarafından hissedilecek olan daha yüksek fiyatlar ile mücadele etmesi gerekecek.
Ortalama bir elektrikli araba aküsü yaklaşık 80 pound nikel içerir. Ticaret firması Cantor Fitzgerald’ın tahminlerine göre, Mart ayında fiyatlardaki artış, bu nikelin maliyetini iki katından fazlasına çıkarak araba başına 1.750 dolara çıkaracak.
Rusya, dünya nikel üretiminin nispeten küçük bir bölümünü oluşturuyor ve çoğu, araba aküleri için değil paslanmaz çelik yapmak için kullanılıyor. Ancak Rusya, nikel piyasalarında çok büyük bir rol oynuyor. Nornickel olarak da bilinen Norilsk Nickel, Sibirya’daki geniş operasyonları ile dünyanın en büyük nikel üreticisidir. Sahibi Vladimir Potanin, Rusya’nın en zengin insanlarından biridir. Norilsk, tüm nikel ticaretini yürüten Londra Metal Borsası’nda özel bir nikel biçimi satmaya yetkili sınırlı sayıda şirket arasındadır.
Diğer oligarkların aksine, Bay Potanin yaptırımların hedefi olmadı ve ABD ve Avrupa nikel ihracatını engellemeye çalışmadı. hem onların hem de Rusya’nın ekonomisine zarar verir. Rus nikelinin dünya piyasalarından kesilebileceği ihtimali paniğe neden olmak için yeterliydi.
Analistler, fiyatların son zirvelerinden aşağı inmesini, ancak bir yıl öncesine göre çok daha yüksek kalmasını bekliyorlar. Wood Mackenzie’de nikel konusunda uzmanlaşmış baş analist olan Adrian Gardner, “Trend, en son kaldığımız yere yakın bir seviyeye inmek olacak” dedi. firma.
Dünyanın önde gelen nikel ve paladyum üreticisi Nornickel’in Rusya’nın Norilsk kentinde bulunan bir tesisi. Kredi… Tatyana Makeyeva/Reuters
Riskten korunma fonları ve diğer yatırımcılar, elektrikli araçlara olan talebin artması üzerine bahse girerken, Rus işgalinden önce bile Nickel’in durumu kötüydü. Fiyat, son beş yılın büyük bölümünde ton başına 10.000 ila 15.000 dolar arasında gezindikten sonra bu yıl ton başına 20.000 doları aştı. Aynı zamanda, pandemi nedeniyle daha az nikel üretiliyordu.
Rusya, Şubat sonunda Ukrayna’yı işgal ettikten sonra, fiyat bir haftadan biraz fazla bir süre içinde 30.000 doların üzerine çıktı. Ardından 8 Mart geldi. Londra’daki aracı kurumların ve hedge fonlarının ticaret masalarında, Çin’in Tsingshan Holding Grubu olduğu ortaya çıkan bir şirketin nikel fiyatının düşeceğine dair büyük bir iddiaya girdiği haberi yayıldı. Fiyat yükseldiğinde, Tsingshan’ın milyarlarca dolar borcu vardı, bu Wall Street’te kısa süreli sıkışıklık olarak bilinen bir durumdu.
Fiyat, ton başına 100.000$’ın biraz üzerine çıkarak yanlış bahis yapan diğer birçok şirketin varlığını tehdit etti ve Londra Metal Borsası’nın ticareti durdurmasına neden oldu.
Rusya-Ukrayna Savaşı ve Küresel Ekonomi
Kart 1 / 6
Yükselen endişeler. Rusya’nın Ukrayna’yı işgali dünya çapında bir dalga etkisi yarattı, borsanın sıkıntılarını artırdı ve yatırımcıları korkuttu. Çatışma halihazırda enerji fiyatlarında baş döndürücü artışlara neden oldu ve çeşitli ülkeleri ve endüstrileri ciddi şekilde etkileyebilir.
Enerji maliyeti. Petrol fiyatları zaten 2014’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve işgalden bu yana yükselmeye devam etti. Rusya üçüncü en büyük petrol üreticisidir, bu nedenle daha fazla fiyat artışı kaçınılmazdır.
Gaz kaynakları. Avrupa, doğal gazının yaklaşık yüzde 40’ını Rusya’dan alıyor ve muhtemelen daha yüksek ısıtma faturalarıyla boğulacak. Doğal gaz rezervleri azalıyor ve Avrupalı liderler, Moskova’nın bölgenin Ukrayna’ya verdiği desteğe tepki olarak gaz akışını kesebileceğinden endişe ediyor.
Gıda fiyatları. Rusya dünyanın en büyük buğday tedarikçisidir; birlikte, o ve Ukrayna toplam küresel ihracatın yaklaşık dörtte birini oluşturuyor. Büyük ölçüde Rus buğday ithalatına bağımlı olan Mısır gibi ülkeler şimdiden alternatif tedarikçiler arıyor.
Temel metal kıtlığı. Otomotiv egzoz sistemlerinde ve cep telefonlarında kullanılan paladyum fiyatı, dünyanın en büyük metal ihracatçısı olan Rusya’nın küresel pazarlardan kesilebileceği korkuları arasında hızla yükseliyor. Rusya’nın bir diğer önemli ihracatı olan nikelin fiyatı da yükseliyor.
Finansal kargaşa. Küresel bankalar, Rusya’nın yabancı sermayeye erişimini ve ticaret için çok önemli olan dolar, euro ve diğer para birimlerindeki ödemeleri işleme kabiliyetini sınırlandırmayı amaçlayan yaptırımların etkilerine hazırlanıyor. Bankalar ayrıca Rusya’nın misilleme amaçlı siber saldırılarına karşı da tetikte.
Borsa bu hafta yeni fiyat limitleri ile iki kez nikel ticaretini yeniden başlatmaya çalıştı, ancak ani düşüşler ticaretin bir kez daha durmasına neden oldu. Londra merkezli metal firması Romco’nun ticaret müdürü Keith Wildie, “Piyasa bozuldu” dedi.
Ukrayna’da üretilen parça kıtlığının Volkswagen, BMW ve diğer otomobil üreticilerine montaj hatlarını getirmesi gibi nikel fiyatlarının fabrikaların kapanmasına yol açacağına dair hiçbir işaret yok durma noktasına. Fiyat artışlarının sistemde dalgalanması birkaç hafta sürecektir.
Şimdilik, otomobil üreticileri ve çelik üreticileri gibi diğer büyük nikel alıcıları alternatif tedarikçiler bulabilir, daha fazla geri dönüştürülmüş malzeme kullanabilir veya daha az nikel gerektiren pil tasarımlarına geçebilir.
Mercedes-Benz’in CEO’su Ola Källenius bu hafta bir röportajda “Yeterli nikel var” dedi. Ancak otomobil üreticilerinin daha fazla ödemek zorunda kalabileceğini belirterek, “Bu çatışmanın ikincil etkilerinin olması pek olası değil” dedi.
Audi’den Bay Duesmann, Ukrayna ihtilafının fosil yakıtlardan uzaklaşmanın aciliyetinin altını çizdiğini söyledi. Rus petrolü, küresel ekonomide Rus nikelinden çok daha büyük bir rol oynuyor. ‘Elektromobilite çalışmıyor’ demek çok dar görüşlülük olur” dedi.
Tedarikteki ani kesintinin ötesinde, otomobil üreticileri, iş için çok iyi olan açık pazarlardan geri çekilme konusunda endişeli. Almanya’daki Kiel Dünya Ekonomisi Enstitüsü’nde ticaret uzmanı olan Katrin Kamin, küresel ticaretin pandemi sırasında oldukça iyi durumda olduğunu kaydetti.
“Belki de küreselleşmenin krizde olduğundan ve uluslararası ilişkilerin düşük bir noktada olduğundan daha az bahsetmeliyiz,” dedi Bayan Kamin bir e-postada.
Ancak Ukrayna ihtilafı, “ticaret için büyük bir darbe” diye ekledi.
Ana Swanson raporlamaya katkıda bulundu.
Nikel fiyatı geçen hafta bir günde iki katına çıktı ve Londra Metal Borsası’nın ticareti dondurmasına ve küresel nikel piyasasını fiilen durma noktasına getirmesine neden oldu. Pandeminin neden olduğu iki yıllık tedarik zinciri kaosundan sonra, bölüm jeopolitik gerilimlerin bir zamanlar şirketlerin doğal kabul ettiği ticari ilişkileri nasıl yok ettiğine dair daha fazla kanıt sağladı ve onları araba yapmak için kullandıkları parçaları ve metalleri nereden aldıklarını yeniden düşünmeye zorladı. diğer ürünler.
Nikele ve lityum veya kobalt gibi diğer pil hammaddelerine ihtiyaç duyan otomobil üreticileri ve diğer şirketler, kendilerini gelecekteki şoklara karşı korumanın yollarını aramaya başladılar.
Volkswagen, örneğin, doğrudan madencilik şirketlerinden nikel satın almaya başladığını, otomobil üreticisinin Audi bölümünün CEO’su Markus Duesmann Perşembe günü verdiği bir röportajda söyledi. “Hammaddeler önümüzdeki yıllarda bir sorun olacak” dedi.
Uzun süreli jeopolitik gerilimlerin olasılığı, ABD ve Avrupa’nın genellikle Rusya’dan gelen yerel mal tedariki geliştirme girişimlerini hızlandıracak gibi görünüyor. Örneğin Kanada, Grönland ve hatta Minnesota’da nikel yatakları var.
“Nikel, kobalt, platin, paladyum, hatta bakır – iklim değişikliğini azaltmak için yeşil geçiş için bu metallere ihtiyacımız olduğunu zaten fark ettik” dedi. Jeff Bezos ve Bill Gates’in de aralarında bulunduğu KoBold Metals ile bir girişimde batı Grönland’daki bir tesisten nikel çıkarmak. “Ukrayna ve Rusya ile jeopolitik gelişmeleri gördüğünüzde, bu metallerde arz riskleri olduğu daha da açık.”
Ancak izin ve finansman almak için gereken zaman nedeniyle yeni madencilik operasyonlarının kurulması muhtemelen yıllar, hatta on yıllar alacaktır. Bu arada, çelik üreticilerini de içeren bir grup olan nikel kullanan şirketlerin, sonunda tüketiciler tarafından hissedilecek olan daha yüksek fiyatlar ile mücadele etmesi gerekecek.
Ortalama bir elektrikli araba aküsü yaklaşık 80 pound nikel içerir. Ticaret firması Cantor Fitzgerald’ın tahminlerine göre, Mart ayında fiyatlardaki artış, bu nikelin maliyetini iki katından fazlasına çıkarak araba başına 1.750 dolara çıkaracak.
Rusya, dünya nikel üretiminin nispeten küçük bir bölümünü oluşturuyor ve çoğu, araba aküleri için değil paslanmaz çelik yapmak için kullanılıyor. Ancak Rusya, nikel piyasalarında çok büyük bir rol oynuyor. Nornickel olarak da bilinen Norilsk Nickel, Sibirya’daki geniş operasyonları ile dünyanın en büyük nikel üreticisidir. Sahibi Vladimir Potanin, Rusya’nın en zengin insanlarından biridir. Norilsk, tüm nikel ticaretini yürüten Londra Metal Borsası’nda özel bir nikel biçimi satmaya yetkili sınırlı sayıda şirket arasındadır.
Diğer oligarkların aksine, Bay Potanin yaptırımların hedefi olmadı ve ABD ve Avrupa nikel ihracatını engellemeye çalışmadı. hem onların hem de Rusya’nın ekonomisine zarar verir. Rus nikelinin dünya piyasalarından kesilebileceği ihtimali paniğe neden olmak için yeterliydi.
Analistler, fiyatların son zirvelerinden aşağı inmesini, ancak bir yıl öncesine göre çok daha yüksek kalmasını bekliyorlar. Wood Mackenzie’de nikel konusunda uzmanlaşmış baş analist olan Adrian Gardner, “Trend, en son kaldığımız yere yakın bir seviyeye inmek olacak” dedi. firma.
Dünyanın önde gelen nikel ve paladyum üreticisi Nornickel’in Rusya’nın Norilsk kentinde bulunan bir tesisi. Kredi… Tatyana Makeyeva/Reuters
Riskten korunma fonları ve diğer yatırımcılar, elektrikli araçlara olan talebin artması üzerine bahse girerken, Rus işgalinden önce bile Nickel’in durumu kötüydü. Fiyat, son beş yılın büyük bölümünde ton başına 10.000 ila 15.000 dolar arasında gezindikten sonra bu yıl ton başına 20.000 doları aştı. Aynı zamanda, pandemi nedeniyle daha az nikel üretiliyordu.
Rusya, Şubat sonunda Ukrayna’yı işgal ettikten sonra, fiyat bir haftadan biraz fazla bir süre içinde 30.000 doların üzerine çıktı. Ardından 8 Mart geldi. Londra’daki aracı kurumların ve hedge fonlarının ticaret masalarında, Çin’in Tsingshan Holding Grubu olduğu ortaya çıkan bir şirketin nikel fiyatının düşeceğine dair büyük bir iddiaya girdiği haberi yayıldı. Fiyat yükseldiğinde, Tsingshan’ın milyarlarca dolar borcu vardı, bu Wall Street’te kısa süreli sıkışıklık olarak bilinen bir durumdu.
Fiyat, ton başına 100.000$’ın biraz üzerine çıkarak yanlış bahis yapan diğer birçok şirketin varlığını tehdit etti ve Londra Metal Borsası’nın ticareti durdurmasına neden oldu.
Rusya-Ukrayna Savaşı ve Küresel Ekonomi
Kart 1 / 6
Yükselen endişeler. Rusya’nın Ukrayna’yı işgali dünya çapında bir dalga etkisi yarattı, borsanın sıkıntılarını artırdı ve yatırımcıları korkuttu. Çatışma halihazırda enerji fiyatlarında baş döndürücü artışlara neden oldu ve çeşitli ülkeleri ve endüstrileri ciddi şekilde etkileyebilir.
Enerji maliyeti. Petrol fiyatları zaten 2014’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve işgalden bu yana yükselmeye devam etti. Rusya üçüncü en büyük petrol üreticisidir, bu nedenle daha fazla fiyat artışı kaçınılmazdır.
Gaz kaynakları. Avrupa, doğal gazının yaklaşık yüzde 40’ını Rusya’dan alıyor ve muhtemelen daha yüksek ısıtma faturalarıyla boğulacak. Doğal gaz rezervleri azalıyor ve Avrupalı liderler, Moskova’nın bölgenin Ukrayna’ya verdiği desteğe tepki olarak gaz akışını kesebileceğinden endişe ediyor.
Gıda fiyatları. Rusya dünyanın en büyük buğday tedarikçisidir; birlikte, o ve Ukrayna toplam küresel ihracatın yaklaşık dörtte birini oluşturuyor. Büyük ölçüde Rus buğday ithalatına bağımlı olan Mısır gibi ülkeler şimdiden alternatif tedarikçiler arıyor.
Temel metal kıtlığı. Otomotiv egzoz sistemlerinde ve cep telefonlarında kullanılan paladyum fiyatı, dünyanın en büyük metal ihracatçısı olan Rusya’nın küresel pazarlardan kesilebileceği korkuları arasında hızla yükseliyor. Rusya’nın bir diğer önemli ihracatı olan nikelin fiyatı da yükseliyor.
Finansal kargaşa. Küresel bankalar, Rusya’nın yabancı sermayeye erişimini ve ticaret için çok önemli olan dolar, euro ve diğer para birimlerindeki ödemeleri işleme kabiliyetini sınırlandırmayı amaçlayan yaptırımların etkilerine hazırlanıyor. Bankalar ayrıca Rusya’nın misilleme amaçlı siber saldırılarına karşı da tetikte.
Borsa bu hafta yeni fiyat limitleri ile iki kez nikel ticaretini yeniden başlatmaya çalıştı, ancak ani düşüşler ticaretin bir kez daha durmasına neden oldu. Londra merkezli metal firması Romco’nun ticaret müdürü Keith Wildie, “Piyasa bozuldu” dedi.
Ukrayna’da üretilen parça kıtlığının Volkswagen, BMW ve diğer otomobil üreticilerine montaj hatlarını getirmesi gibi nikel fiyatlarının fabrikaların kapanmasına yol açacağına dair hiçbir işaret yok durma noktasına. Fiyat artışlarının sistemde dalgalanması birkaç hafta sürecektir.
Şimdilik, otomobil üreticileri ve çelik üreticileri gibi diğer büyük nikel alıcıları alternatif tedarikçiler bulabilir, daha fazla geri dönüştürülmüş malzeme kullanabilir veya daha az nikel gerektiren pil tasarımlarına geçebilir.
Mercedes-Benz’in CEO’su Ola Källenius bu hafta bir röportajda “Yeterli nikel var” dedi. Ancak otomobil üreticilerinin daha fazla ödemek zorunda kalabileceğini belirterek, “Bu çatışmanın ikincil etkilerinin olması pek olası değil” dedi.
Audi’den Bay Duesmann, Ukrayna ihtilafının fosil yakıtlardan uzaklaşmanın aciliyetinin altını çizdiğini söyledi. Rus petrolü, küresel ekonomide Rus nikelinden çok daha büyük bir rol oynuyor. ‘Elektromobilite çalışmıyor’ demek çok dar görüşlülük olur” dedi.
Tedarikteki ani kesintinin ötesinde, otomobil üreticileri, iş için çok iyi olan açık pazarlardan geri çekilme konusunda endişeli. Almanya’daki Kiel Dünya Ekonomisi Enstitüsü’nde ticaret uzmanı olan Katrin Kamin, küresel ticaretin pandemi sırasında oldukça iyi durumda olduğunu kaydetti.
“Belki de küreselleşmenin krizde olduğundan ve uluslararası ilişkilerin düşük bir noktada olduğundan daha az bahsetmeliyiz,” dedi Bayan Kamin bir e-postada.
Ancak Ukrayna ihtilafı, “ticaret için büyük bir darbe” diye ekledi.
Ana Swanson raporlamaya katkıda bulundu.