WASHINGTON — Amerika’nın gayri safi milli borcu Salı günü ilk kez 30 trilyon doları aştı; bu, yükselen fiyatlar ve daha yüksek faiz oranları beklentisiyle boğuşurken ülkenin uzun vadeli ekonomik sağlığının kırılgan yapısını vurgulayan uğursuz bir mali dönüm noktası.
Yeni Hazine Bakanlığı rakamlarında ortaya çıkan bu eşiğin ihlali, ABD’nin pandemi ile mücadele için dağıttığı trilyonlarca federal harcamanın bir sonucu olarak önceden tahmin edilenden yıllar önce geldi. Genişletilmiş işsizlik yardımlarını, küçük işletmeler için finansal desteği ve teşvik ödemelerini finanse eden bu 5 trilyon dolar, borç parayla finanse edildi.
Birçok ekonomistin ABD’nin pandemiden kurtulmasına yardımcı olmak için gerekli gördüğü aşırı borçlanma, ülkeyi tüm ekonomiden daha büyük bir borç yüküyle baş başa bıraktı ve II.
Bazı ekonomistler, ekonominin büyüdüğü, faiz oranlarının düşük olduğu ve yatırımcıların hala finansal risklerini yönetmelerine yardımcı olacak güvenli varlıklar sağlayan ABD Hazine tahvillerini almaya istekli olduğu göz önüne alındığında, ülkenin büyük borç yükünün sağlıksız olmadığını iddia ediyor. Bu menkul kıymetler, hükümetin nispeten ucuza borç almasına ve bunu ekonomiye yatırım yapmak için kullanmasına izin verir.
Yine de rakamlar, Washington’da ülkenin mali gidişatı ve ülkenin harcadığı ile getirdiği gelir arasındaki uçurum olan büyüyen bütçe açığı konusundaki endişelerin yeniden canlandığı bir dönemde geldi. Bu endişeler, Başkan Biden’ın 2 trilyon dolarlık güvenliği konusundaki müzakerelerin durmasına yardımcı oldu. Batı Virjinya Senatörü Joe Manchin III, yasayı destekleyememesinin bir nedeni olarak “şaşırtıcı borç”u öne sürdü.
Devam eden pandemi, ekonomik toparlanmanın ivmesini yavaşlattı, 1980’lerin başından beri görülmeyen enflasyon oranlarını körükledi ve Amerika’nın mali yükünü artırabilecek daha yüksek faiz oranları olasılığını artırdı.
Bütçe açığının azaltılmasını savunan Peter G. Peterson Vakfı’nın CEO’su Michael A. Peterson, “30 trilyon dolara ulaşmak, tehlikeli mali yörüngemizde açıkça önemli bir kilometre taşıdır” dedi. “Covid’den önceki uzun yıllar boyunca Amerika sürdürülemez bir yapısal mali yola sahipti çünkü tasarladığımız programlar aldığımız gelirle yeterince finanse edilmiyor.”
ABD’de Enflasyonu Anlayın
Washington’da borç ve açıklarla ilgili yenilenen endişeler, büyük harcamaların sonuçlarını yıllarca görmezden gelmenin ardından geldi. Trump yönetimi sırasında, çoğu Cumhuriyetçi mali şahin olmayı bıraktı ve 2017’de artan federal harcamalarla birlikte 1,5 trilyon dolarlık bir vergi indirimini geçmek için parti çizgisinde oy kullandı.
Cumhuriyetçi milletvekilleri ülkenin borç yükünün artmasına yardımcı olurken, o zamandan beri Bay Biden’ı gündemini finanse ederek ülkeyi zorlu bir mali yola sokmakla suçladılar. Cumhuriyetçilerin Amerika’nın borçlanma üst sınırını yükseltmeyi reddettiği ve ilk federal temerrüdü tehdit ettiği uzun süreli bir soğukluğun ardından, Kongre nihayet Aralık ayında ülkenin borç sınırını yaklaşık 31.4 trilyon dolara yükseltmeyi kabul etti.
Ocak 2020’de, pandemi Amerika Birleşik Devletleri’ne yayılmadan önce, Kongre Bütçe Ofisi brüt ulusal borcun 2025’in sonuna kadar 30 trilyon dolara ulaşacağını öngördü. Halkın elindeki toplam borç, Amerikan ekonomisinin toplam çıktısını geçmişti. yıl, tahmincilerin öngördüğünden on yıl daha hızlı. Partizan olmayan ofis geçen yıl, nüfus yaşlandıkça artan faiz maliyetleri ve artan sağlık harcamalarının “mali kriz” ve daha yüksek enflasyon riskini artıracağı konusunda uyardı, bu durum ABD dolarına olan güveni sarsabilir.
Koruyucu yüz maskeleri takan insanlar Pazartesi günü Washington’da mevcut ulusal borcun sergilendiği bir otobüs durağında bekliyorlar. Kredi… Sarah Silbiger/Reuters
Biden yönetimi, Demokratların geçen yıl kabul ettiği 1,9 trilyon dolarlık pandemi yardım paketini ekonomiyi daha fazla hasardan korumak için gerekli bir önlem olarak savundu. Hazine Bakanı Janet L. Yellen, faiz maliyetlerinin gayri safi yurtiçi hasılanın payı olarak sürekli düşük faiz oranları sayesinde tarihsel olarak düşük seviyelerde olması nedeniyle, bu tür büyük federal yatırımların karşılanabilir olduğunu savundu.
Ancak, Federal Rezerv, pandeminin başlangıcından bu yana sıfıra yakın olarak belirlenen faiz oranlarını enflasyonu düşürmek için artırmaya hazırlanırken bu arka plan değişmeye başlayabilir.
Fed geçen hafta Mart ayındaki bir sonraki toplantısında oranları artırmaya başlama yolunda olduğunu belirtti. Yatırımcılar, merkez bankasının bu yıl beş faiz artırımı başlatabileceğini ve oranları yüzde 1 ila 1.25 aralığına getirebileceğini tahmin ediyor.
Fed ayrıca, devlet destekli borç satın alarak ve bu menkul kıymetleri bilançosunda tutarak uzun vadeli faiz oranlarını düşük tutuyor. Bu alımlar önümüzdeki ay tamamlanacak ve geçen hafta Fed tahvil varlıklarını “önemli ölçüde” küçültmeyi planladığının sinyalini verdi.
Kansas City Federal Rezerv Bankası başkanı Esther L. George, bu hafta yaptığı bir konuşmada, Fed’in büyük tahvil varlıklarının uzun vadeli faiz oranlarını yüzde 1,5’e kadar düşürebileceğini – neredeyse kesiyor olabileceğini öne sürdü. 10 yıllık devlet borcunun faiz oranı yarı yarıya. Bilançoyu daraltırken piyasaları sallarken, Fed’in Hazine piyasasında büyük bir varlık olarak kalması durumunda finansal koşulları bozabileceği ve merkez bankasının seçilmiş hükümetten ödüllü bağımsızlığını tehlikeye atabileceği konusunda uyardı.
Oranlar arttıkça, ABD’nin borcunu satın alan yatırımcılara borçlu olduğu miktar da artıyor. Kongre Bütçe Ofisi, faiz oranlarının kendi tahminlerine göre artması durumunda, net faiz maliyetlerinin 2051’de gayri safi yurtiçi hasılanın yüzde 8,6’sına ulaşacağını tahmin ediyor. Bu, otuz yıl boyunca toplam faiz ödemelerinde yaklaşık 60 trilyon ABD dolarına tekabül edecek.
Enflasyon SSS
<saat/>
Kart 1 / 6
Enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyonun nedeni nedir? Artan tüketici talebinin sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon nereye gidiyor? Yetkililer, fiyatlar çok hızlı yükselse bile, hızlı enflasyonun ekonomik ortamın kalıcı bir özelliği haline geldiğine dair henüz kanıt görmediklerini söylüyorlar. Enflasyon patlamasının azalacağına inanmak için pek çok neden var, ancak bazı endişe verici işaretler bunun sürebileceğini gösteriyor.
Enflasyon kötü mü? Koşullara bağlıdır. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak makul fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıkları için, yoksul haneler için enflasyonu omuzlamak özellikle zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkileyebilir mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
“Daha yüksek miktarda borç, ABD’nin mali durumunu faiz oranlarındaki artışa karşı daha savunmasız hale getiriyor”, C.B.O. uzun vadeli bütçe görünümünde açıkladı.
Yakın tarihli bir raporda, muhafazakar bir düşünce kuruluşu olan Manhattan Enstitüsü’nün kıdemli üyelerinden Brian Riedl, CBO’nun 10 yıllık Hazine bonolarının ortalama faiz oranının bir sonraki dönemde yüzde 1,6’dan yüzde 4,9’a yükseleceği tahminine işaret etti. 30 yıl. Faiz oranlarının bu tahmini sadece bir yüzde puanı aşması durumunda, bu süre zarfında 30 trilyon dolar daha faiz maliyeti anlamına geleceğini tahmin ediyor.
Bay Riedl, faiz oranlarının süresiz olarak düşük kalmasını bekleyen politika yapıcıları “kibirli” olarak nitelendirdi ve düşük oranların zaman içinde borcu sabit tutacağını varsaymanın riskli olduğunu söyledi.
Bay Riedl bir röportajda, “Ekonomi tahmin edilemez ve düşük faiz oranlarını ve enflasyonu asla hafife almamalıyız” dedi.
Borcun faizi yakında federal bütçenin en hızlı büyüyen kısmı olabilir.
Biden yönetimi yetkilileri, mali sorumluluğu bir öncelik olarak gördüklerinde ısrar ediyorlar. Ekonomik gündemlerinin tamamen zengin Amerikalılar ve şirketler üzerindeki vergi artışları ve vergi kanununun daha sıkı bir şekilde uygulanması yoluyla ödeneceğini taahhüt ettiler. Bayan Yellen, enflasyonun bu yıl içinde ılımlılaşacağını ve tedarik zincirleri istikrara kavuştukça normal seviyelere döneceğini tahmin ediyor.
Son aylarda, daha güçlü bir ekonominin vergi gelirlerini artırması ve hükümetlerin pandemik yardım parası ödemeleri yavaşlaması nedeniyle açıklar azalmaya başladı.
Senatör Joe Manchin geçen ay Capitol Hill’de. Kredi… The New York Times için Tom Brenner
Ve bazı ekonomistler, daha yeni bir ekonomik olgunun – enflasyonun – ülkenin borç yükünü azaltabileceği konusunda gümüş bir astarı olabileceğini savunuyorlar.
Harvard Üniversitesi’nden bir ekonomist olan Kenneth Rogoff, yükselen fiyatların esasen ödenmemiş borçların değerini azalttığını ve gelirler arttıkça vergi gelirlerini artırdığını söyledi. Piyasaların şimdiye kadar yüksek faiz oranları olasılığından büyük ölçüde etkilenmediğini ve pandemi sırasında ekonomiye yönelik diğer riskler göz önüne alındığında, ulusal borcun ölçeğinin göründüğü kadar endişe verici olmadığını öne sürdü.
Bay Rogoff, toplam 30 trilyon dolar hakkında “Elbette borcunuz olmamasını tercih edersiniz” dedi. “Fakat şu anda diğer meselelerle karşılaştırıldığında asıl sorun bu değil.”
Yeni Hazine Bakanlığı rakamlarında ortaya çıkan bu eşiğin ihlali, ABD’nin pandemi ile mücadele için dağıttığı trilyonlarca federal harcamanın bir sonucu olarak önceden tahmin edilenden yıllar önce geldi. Genişletilmiş işsizlik yardımlarını, küçük işletmeler için finansal desteği ve teşvik ödemelerini finanse eden bu 5 trilyon dolar, borç parayla finanse edildi.
Birçok ekonomistin ABD’nin pandemiden kurtulmasına yardımcı olmak için gerekli gördüğü aşırı borçlanma, ülkeyi tüm ekonomiden daha büyük bir borç yüküyle baş başa bıraktı ve II.
Bazı ekonomistler, ekonominin büyüdüğü, faiz oranlarının düşük olduğu ve yatırımcıların hala finansal risklerini yönetmelerine yardımcı olacak güvenli varlıklar sağlayan ABD Hazine tahvillerini almaya istekli olduğu göz önüne alındığında, ülkenin büyük borç yükünün sağlıksız olmadığını iddia ediyor. Bu menkul kıymetler, hükümetin nispeten ucuza borç almasına ve bunu ekonomiye yatırım yapmak için kullanmasına izin verir.
Yine de rakamlar, Washington’da ülkenin mali gidişatı ve ülkenin harcadığı ile getirdiği gelir arasındaki uçurum olan büyüyen bütçe açığı konusundaki endişelerin yeniden canlandığı bir dönemde geldi. Bu endişeler, Başkan Biden’ın 2 trilyon dolarlık güvenliği konusundaki müzakerelerin durmasına yardımcı oldu. Batı Virjinya Senatörü Joe Manchin III, yasayı destekleyememesinin bir nedeni olarak “şaşırtıcı borç”u öne sürdü.
Devam eden pandemi, ekonomik toparlanmanın ivmesini yavaşlattı, 1980’lerin başından beri görülmeyen enflasyon oranlarını körükledi ve Amerika’nın mali yükünü artırabilecek daha yüksek faiz oranları olasılığını artırdı.
Bütçe açığının azaltılmasını savunan Peter G. Peterson Vakfı’nın CEO’su Michael A. Peterson, “30 trilyon dolara ulaşmak, tehlikeli mali yörüngemizde açıkça önemli bir kilometre taşıdır” dedi. “Covid’den önceki uzun yıllar boyunca Amerika sürdürülemez bir yapısal mali yola sahipti çünkü tasarladığımız programlar aldığımız gelirle yeterince finanse edilmiyor.”
ABD’de Enflasyonu Anlayın
- Enflasyon 101: Enflasyon nedir, neden yükseliyor ve kime zarar veriyor? Rehberimiz her şeyi açıklıyor.
- Sorularınız, Cevaplandı : Okuyuculardan enflasyonla ilgili sorular göndermelerini istedik. En iyi uzmanlar ve ekonomistler ağırlığını koydu.
- Suçlanacak Ne Var : Uyarıcı fiyatların artmasına neden oldu mu? Yoksa pandemi kilitlenmeleri ve kıtlıklar enflasyona mı yol açtı? Washington’da bir tartışma kızışıyor.
- Tedarik Zincirinin Rolü : Enflasyonun artmasındaki önemli bir faktör, küresel tedarik zincirinde devam eden çalkantıdır. İşte krizin nasıl ortaya çıktığı.
Washington’da borç ve açıklarla ilgili yenilenen endişeler, büyük harcamaların sonuçlarını yıllarca görmezden gelmenin ardından geldi. Trump yönetimi sırasında, çoğu Cumhuriyetçi mali şahin olmayı bıraktı ve 2017’de artan federal harcamalarla birlikte 1,5 trilyon dolarlık bir vergi indirimini geçmek için parti çizgisinde oy kullandı.
Cumhuriyetçi milletvekilleri ülkenin borç yükünün artmasına yardımcı olurken, o zamandan beri Bay Biden’ı gündemini finanse ederek ülkeyi zorlu bir mali yola sokmakla suçladılar. Cumhuriyetçilerin Amerika’nın borçlanma üst sınırını yükseltmeyi reddettiği ve ilk federal temerrüdü tehdit ettiği uzun süreli bir soğukluğun ardından, Kongre nihayet Aralık ayında ülkenin borç sınırını yaklaşık 31.4 trilyon dolara yükseltmeyi kabul etti.
Ocak 2020’de, pandemi Amerika Birleşik Devletleri’ne yayılmadan önce, Kongre Bütçe Ofisi brüt ulusal borcun 2025’in sonuna kadar 30 trilyon dolara ulaşacağını öngördü. Halkın elindeki toplam borç, Amerikan ekonomisinin toplam çıktısını geçmişti. yıl, tahmincilerin öngördüğünden on yıl daha hızlı. Partizan olmayan ofis geçen yıl, nüfus yaşlandıkça artan faiz maliyetleri ve artan sağlık harcamalarının “mali kriz” ve daha yüksek enflasyon riskini artıracağı konusunda uyardı, bu durum ABD dolarına olan güveni sarsabilir.
Koruyucu yüz maskeleri takan insanlar Pazartesi günü Washington’da mevcut ulusal borcun sergilendiği bir otobüs durağında bekliyorlar. Kredi… Sarah Silbiger/Reuters
Biden yönetimi, Demokratların geçen yıl kabul ettiği 1,9 trilyon dolarlık pandemi yardım paketini ekonomiyi daha fazla hasardan korumak için gerekli bir önlem olarak savundu. Hazine Bakanı Janet L. Yellen, faiz maliyetlerinin gayri safi yurtiçi hasılanın payı olarak sürekli düşük faiz oranları sayesinde tarihsel olarak düşük seviyelerde olması nedeniyle, bu tür büyük federal yatırımların karşılanabilir olduğunu savundu.
Ancak, Federal Rezerv, pandeminin başlangıcından bu yana sıfıra yakın olarak belirlenen faiz oranlarını enflasyonu düşürmek için artırmaya hazırlanırken bu arka plan değişmeye başlayabilir.
Fed geçen hafta Mart ayındaki bir sonraki toplantısında oranları artırmaya başlama yolunda olduğunu belirtti. Yatırımcılar, merkez bankasının bu yıl beş faiz artırımı başlatabileceğini ve oranları yüzde 1 ila 1.25 aralığına getirebileceğini tahmin ediyor.
Fed ayrıca, devlet destekli borç satın alarak ve bu menkul kıymetleri bilançosunda tutarak uzun vadeli faiz oranlarını düşük tutuyor. Bu alımlar önümüzdeki ay tamamlanacak ve geçen hafta Fed tahvil varlıklarını “önemli ölçüde” küçültmeyi planladığının sinyalini verdi.
Kansas City Federal Rezerv Bankası başkanı Esther L. George, bu hafta yaptığı bir konuşmada, Fed’in büyük tahvil varlıklarının uzun vadeli faiz oranlarını yüzde 1,5’e kadar düşürebileceğini – neredeyse kesiyor olabileceğini öne sürdü. 10 yıllık devlet borcunun faiz oranı yarı yarıya. Bilançoyu daraltırken piyasaları sallarken, Fed’in Hazine piyasasında büyük bir varlık olarak kalması durumunda finansal koşulları bozabileceği ve merkez bankasının seçilmiş hükümetten ödüllü bağımsızlığını tehlikeye atabileceği konusunda uyardı.
Oranlar arttıkça, ABD’nin borcunu satın alan yatırımcılara borçlu olduğu miktar da artıyor. Kongre Bütçe Ofisi, faiz oranlarının kendi tahminlerine göre artması durumunda, net faiz maliyetlerinin 2051’de gayri safi yurtiçi hasılanın yüzde 8,6’sına ulaşacağını tahmin ediyor. Bu, otuz yıl boyunca toplam faiz ödemelerinde yaklaşık 60 trilyon ABD dolarına tekabül edecek.
Enflasyon SSS
<saat/>
Kart 1 / 6
Enflasyon nedir? Enflasyon zamanla satın alma gücü kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyonun nedeni nedir? Artan tüketici talebinin sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla pek ilgisi olmayan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon nereye gidiyor? Yetkililer, fiyatlar çok hızlı yükselse bile, hızlı enflasyonun ekonomik ortamın kalıcı bir özelliği haline geldiğine dair henüz kanıt görmediklerini söylüyorlar. Enflasyon patlamasının azalacağına inanmak için pek çok neden var, ancak bazı endişe verici işaretler bunun sürebileceğini gösteriyor.
Enflasyon kötü mü? Koşullara bağlıdır. Hızlı fiyat artışları sorun yaratır, ancak makul fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve iş büyümesine yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir bölümünü gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıkları için, yoksul haneler için enflasyonu omuzlamak özellikle zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkileyebilir mi? Hızlı enflasyon genellikle hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
“Daha yüksek miktarda borç, ABD’nin mali durumunu faiz oranlarındaki artışa karşı daha savunmasız hale getiriyor”, C.B.O. uzun vadeli bütçe görünümünde açıkladı.
Yakın tarihli bir raporda, muhafazakar bir düşünce kuruluşu olan Manhattan Enstitüsü’nün kıdemli üyelerinden Brian Riedl, CBO’nun 10 yıllık Hazine bonolarının ortalama faiz oranının bir sonraki dönemde yüzde 1,6’dan yüzde 4,9’a yükseleceği tahminine işaret etti. 30 yıl. Faiz oranlarının bu tahmini sadece bir yüzde puanı aşması durumunda, bu süre zarfında 30 trilyon dolar daha faiz maliyeti anlamına geleceğini tahmin ediyor.
Bay Riedl, faiz oranlarının süresiz olarak düşük kalmasını bekleyen politika yapıcıları “kibirli” olarak nitelendirdi ve düşük oranların zaman içinde borcu sabit tutacağını varsaymanın riskli olduğunu söyledi.
Bay Riedl bir röportajda, “Ekonomi tahmin edilemez ve düşük faiz oranlarını ve enflasyonu asla hafife almamalıyız” dedi.
Borcun faizi yakında federal bütçenin en hızlı büyüyen kısmı olabilir.
Biden yönetimi yetkilileri, mali sorumluluğu bir öncelik olarak gördüklerinde ısrar ediyorlar. Ekonomik gündemlerinin tamamen zengin Amerikalılar ve şirketler üzerindeki vergi artışları ve vergi kanununun daha sıkı bir şekilde uygulanması yoluyla ödeneceğini taahhüt ettiler. Bayan Yellen, enflasyonun bu yıl içinde ılımlılaşacağını ve tedarik zincirleri istikrara kavuştukça normal seviyelere döneceğini tahmin ediyor.
Son aylarda, daha güçlü bir ekonominin vergi gelirlerini artırması ve hükümetlerin pandemik yardım parası ödemeleri yavaşlaması nedeniyle açıklar azalmaya başladı.
Senatör Joe Manchin geçen ay Capitol Hill’de. Kredi… The New York Times için Tom Brenner
Ve bazı ekonomistler, daha yeni bir ekonomik olgunun – enflasyonun – ülkenin borç yükünü azaltabileceği konusunda gümüş bir astarı olabileceğini savunuyorlar.
Harvard Üniversitesi’nden bir ekonomist olan Kenneth Rogoff, yükselen fiyatların esasen ödenmemiş borçların değerini azalttığını ve gelirler arttıkça vergi gelirlerini artırdığını söyledi. Piyasaların şimdiye kadar yüksek faiz oranları olasılığından büyük ölçüde etkilenmediğini ve pandemi sırasında ekonomiye yönelik diğer riskler göz önüne alındığında, ulusal borcun ölçeğinin göründüğü kadar endişe verici olmadığını öne sürdü.
Bay Rogoff, toplam 30 trilyon dolar hakkında “Elbette borcunuz olmamasını tercih edersiniz” dedi. “Fakat şu anda diğer meselelerle karşılaştırıldığında asıl sorun bu değil.”