Federal Rezerv yetkilileri, 1980’lerden bu yana en enflasyonist yılı iyimser bir notla bitirmeye hazır görünüyor: Çarşamba günkü toplantılarında ekonomiyi soğutmak için kampanyalarını yavaşlatmaları bekleniyor, tıpkı gelecek verilerin fiyat artışlarının bir sonraki adımda azalacağını ummak için nedenler sunması gibi. yıl.
Merkez bankalarının faiz oranlarını yarım puan artırarak yüzde 4,25 ila yüzde 4,5 aralığına çekmesi bekleniyor. Bu, oranları üç çeyrek puanlık artışlarla artırdıkları son dört toplantılarına göre bir yavaşlama olacaktır.
Yetkililer ayrıca, Eylül ayından bu yana ilk defa, oranların 2023’te ne kadar yükselmesini beklediklerine ve onları ne kadar orada tutmayı planladıklarına dair bir fikir verecek olan yeni bir dizi ekonomik tahmin yayınlayacaklar.
Fed politika yapıcıları, enflasyonist baskıları bastırmak ve hızlı artışların Amerikan ekonomisinin kalıcı bir özelliği haline gelmesini önlemek umuduyla, ekonomideki talebi yavaşlatmak için bu yıl borçlanma maliyetlerini son on yılların en yüksek hızında artırdı. Enflasyon şu anda yavaşlama belirtileri gösterirken, normalden çok daha hızlı olmaya devam ediyor ve merkez bankacıları, enflasyonun normale dönmesini sağlamak için yapacak daha çok işleri olduğunu açıkça belirttiler.
Ancak politika değişikliklerinin tam anlamıyla gerçekleşmesi zaman alıyor ve Fed yanlışlıkla talebi, ekonominin enflasyonu alt etmek için gereğinden fazla daralmasına neden olacak kadar sıkıştırmaktan kaçınmak istiyor. Bu nedenle yetkililer, süper hızlı fiyat artışlarından uzaklaşıyor ve faiz oranlarının ne kadar yükseleceğine ve belki de daha da önemlisi, ne kadar süre yüksek kalacağına odaklandıkları yeni bir aşamaya geçiyor.
Enflasyon SSS
5 karttan 1
enflasyon nedir? Enflasyon, zamanla satın alma gücünün kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona ne sebep olur? Artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla çok az ilgisi olan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları büyü sorunu yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve istihdam artışına yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir kısmını gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıklarından, enflasyonu omuzlamak özellikle yoksul haneler için zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon tipik olarak hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Bank of America baş ABD ekonomisti Michael Gapen, “Ne kadar hızlı cevap verildi ve ne kadar yüksek görünüyor – bilinmeyen ne kadar sürer” dedi. Enflasyonu yüzde 2’ye indirmek istiyorsak, işgücü piyasasındaki sıkışıklığı hâlâ biraz gidermemiz gerekiyor.”
Fed, yıllık bazda yüzde 2 enflasyon hedefliyor, ancak merkez bankasının tercih ettiği endekse bağlı olarak, fiyat artışları yıl içinde Ekim ayına kadar bunun yaklaşık üç katı hızda ilerliyordu. Salı günü yayınlanan daha güncel bir enflasyon ölçüsü olan Tüketici Fiyat Endeksi, enflasyonun Kasım ayında önemli ölçüde yavaşladığını öne sürdü – bu da yetkililere biraz güven vermeli.
Ancak dental deva ve spor oyunları da dahil olmak üzere hizmet kategorilerindeki fiyat artışları hızlı olmaya devam ediyor. Hizmet enflasyonunun en az bir ana itici gücü olan kiranın 2023’te yumuşaması muhtemeldir. Ancak diğer hizmet kategorileri için hızlı ücret artışı, enflasyonist baskıların tamamen soğumasını zorlaştırabilir.
Fed başkanı Jerome H. Powell yakın tarihli bir konuşmasında konut dışındaki hizmetler “çekirdek enflasyonun gelecekteki gelişimini anlamak için en önemli kategori olabilir” dedi. “Ücretler bu hizmetlerin sunulmasındaki en büyük maliyeti oluşturduğundan, işgücü piyasası bu kategorideki enflasyonu anlamanın anahtarıdır.”
Ortalama saatlik kazançlar şu anda yıllık bazda yüzde 5,1 artıyor ve bu, pandemiden önce hakim olan yaklaşık yüzde 3’lük yıllık kazançlardan önemli ölçüde daha hızlı. Şirketler iş güçlerini daha fazla tısladıkça, muhtemelen artan işçilik faturalarını karşılamak için müşterilerinden daha fazla ücret almaya çalışacaklardır.
Fed’in son ekonomik projeksiyon seti, oranların 2023’te yüzde 4,6’ya yükseleceğini tahmin ediyordu. Yetkililer, kısmen işgücü piyasasının öncekinden daha dirençli ve enflasyonun daha inatçı olması nedeniyle, oranların yeni tahmin setindekinden biraz daha yükseğe çıkabileceğini öne sürdüler. çoğu bekliyordu.
Yatırımcılar, oranların gelecek yıl ne kadar yükseleceğine dair herhangi bir ipucu için yeni yayını yakından inceleyecek. Salı günü, Fed’in gelecek yıl yüzde 4,75 ila 5 aralığına ulaştıktan sonra faiz artırımını durduracağına dair bahis oynuyorlardı – bu da merkez bankalarının bu haftaki hamlenin ardından iki çeyrek puanlık artış daha yapacaklarını gösteriyor.
Ancak Wall Street, Bay Powell’ın merkez bankasının faiz hareketleri durduktan sonraki planları hakkında söylediklerine daha fazla olmasa da eşit derecede odaklanacak. Bay Powell 14:30’da bir basın toplantısı yapacak.
Enflasyonu ve Sizi Nasıl Etkilediğini Anlayın
Politika yapıcılar, politika tepkilerini abartmak istemediklerini, ancak daha ciddi bir hatanın enflasyonun ekonomide yerleşik hale gelmesine izin vermek olacağını söylediler.
Fiyat artışları yıllarca Amerikan maaş çeklerini aşındırmaya devam ederse, tüketicilerin daha büyük zamlar istemesi ve şirketlerin artan girdi ve işçilik faturalarını karşılamak için daha büyük fiyat ayarlamaları yapmasıyla kendi kendilerine beslenmeye başlayabilirler. Bu tür bir kendini gerçekleştirme döngüsü, tam olarak Fed’in kaçınmaya çalıştığı şeydir.
1970’lerde yetkililer, enflasyonun yıllarca normalden biraz daha hızlı kalmasına izin verdi ve bu, ekonomistlerin o zamandan beri “enflasyon psikolojisi” dediği şeyi yarattı. Petrol fiyatları jeopolitik nedenlerle yükseldiğinde, zaten yüksek olan enflasyon tabanı ve yüksek enflasyon beklentileri, fiyat artışlarının sert bir şekilde tırmanmasına yardımcı oldu. Fed politika yapıcıları nihayetinde oranları yaklaşık yüzde 20’ye yükseltti ve fiyatları tekrar kontrol altına almak için işsizliği çift haneye çıkardı.
Bugün merkez bankacıları, bu acı verici deneyimin tekrar yaşanmasından kaçınmak istiyor. Bu nedenle enflasyonla mücadeleden erken vazgeçmek istemediklerinin sinyallerini verdiler.
Bay Powell geçen ayın sonlarında yaptığı bir konuşmada “İş bitene kadar rotamızda kalacağız” dedi.
Merkez bankalarının faiz oranlarını yarım puan artırarak yüzde 4,25 ila yüzde 4,5 aralığına çekmesi bekleniyor. Bu, oranları üç çeyrek puanlık artışlarla artırdıkları son dört toplantılarına göre bir yavaşlama olacaktır.
Yetkililer ayrıca, Eylül ayından bu yana ilk defa, oranların 2023’te ne kadar yükselmesini beklediklerine ve onları ne kadar orada tutmayı planladıklarına dair bir fikir verecek olan yeni bir dizi ekonomik tahmin yayınlayacaklar.
Fed politika yapıcıları, enflasyonist baskıları bastırmak ve hızlı artışların Amerikan ekonomisinin kalıcı bir özelliği haline gelmesini önlemek umuduyla, ekonomideki talebi yavaşlatmak için bu yıl borçlanma maliyetlerini son on yılların en yüksek hızında artırdı. Enflasyon şu anda yavaşlama belirtileri gösterirken, normalden çok daha hızlı olmaya devam ediyor ve merkez bankacıları, enflasyonun normale dönmesini sağlamak için yapacak daha çok işleri olduğunu açıkça belirttiler.
Ancak politika değişikliklerinin tam anlamıyla gerçekleşmesi zaman alıyor ve Fed yanlışlıkla talebi, ekonominin enflasyonu alt etmek için gereğinden fazla daralmasına neden olacak kadar sıkıştırmaktan kaçınmak istiyor. Bu nedenle yetkililer, süper hızlı fiyat artışlarından uzaklaşıyor ve faiz oranlarının ne kadar yükseleceğine ve belki de daha da önemlisi, ne kadar süre yüksek kalacağına odaklandıkları yeni bir aşamaya geçiyor.
Enflasyon SSS
5 karttan 1
enflasyon nedir? Enflasyon, zamanla satın alma gücünün kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona ne sebep olur? Artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla çok az ilgisi olan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları büyü sorunu yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve istihdam artışına yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir kısmını gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıklarından, enflasyonu omuzlamak özellikle yoksul haneler için zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon tipik olarak hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Bank of America baş ABD ekonomisti Michael Gapen, “Ne kadar hızlı cevap verildi ve ne kadar yüksek görünüyor – bilinmeyen ne kadar sürer” dedi. Enflasyonu yüzde 2’ye indirmek istiyorsak, işgücü piyasasındaki sıkışıklığı hâlâ biraz gidermemiz gerekiyor.”
Fed, yıllık bazda yüzde 2 enflasyon hedefliyor, ancak merkez bankasının tercih ettiği endekse bağlı olarak, fiyat artışları yıl içinde Ekim ayına kadar bunun yaklaşık üç katı hızda ilerliyordu. Salı günü yayınlanan daha güncel bir enflasyon ölçüsü olan Tüketici Fiyat Endeksi, enflasyonun Kasım ayında önemli ölçüde yavaşladığını öne sürdü – bu da yetkililere biraz güven vermeli.
Ancak dental deva ve spor oyunları da dahil olmak üzere hizmet kategorilerindeki fiyat artışları hızlı olmaya devam ediyor. Hizmet enflasyonunun en az bir ana itici gücü olan kiranın 2023’te yumuşaması muhtemeldir. Ancak diğer hizmet kategorileri için hızlı ücret artışı, enflasyonist baskıların tamamen soğumasını zorlaştırabilir.
Fed başkanı Jerome H. Powell yakın tarihli bir konuşmasında konut dışındaki hizmetler “çekirdek enflasyonun gelecekteki gelişimini anlamak için en önemli kategori olabilir” dedi. “Ücretler bu hizmetlerin sunulmasındaki en büyük maliyeti oluşturduğundan, işgücü piyasası bu kategorideki enflasyonu anlamanın anahtarıdır.”
Ortalama saatlik kazançlar şu anda yıllık bazda yüzde 5,1 artıyor ve bu, pandemiden önce hakim olan yaklaşık yüzde 3’lük yıllık kazançlardan önemli ölçüde daha hızlı. Şirketler iş güçlerini daha fazla tısladıkça, muhtemelen artan işçilik faturalarını karşılamak için müşterilerinden daha fazla ücret almaya çalışacaklardır.
Fed’in son ekonomik projeksiyon seti, oranların 2023’te yüzde 4,6’ya yükseleceğini tahmin ediyordu. Yetkililer, kısmen işgücü piyasasının öncekinden daha dirençli ve enflasyonun daha inatçı olması nedeniyle, oranların yeni tahmin setindekinden biraz daha yükseğe çıkabileceğini öne sürdüler. çoğu bekliyordu.
Yatırımcılar, oranların gelecek yıl ne kadar yükseleceğine dair herhangi bir ipucu için yeni yayını yakından inceleyecek. Salı günü, Fed’in gelecek yıl yüzde 4,75 ila 5 aralığına ulaştıktan sonra faiz artırımını durduracağına dair bahis oynuyorlardı – bu da merkez bankalarının bu haftaki hamlenin ardından iki çeyrek puanlık artış daha yapacaklarını gösteriyor.
Ancak Wall Street, Bay Powell’ın merkez bankasının faiz hareketleri durduktan sonraki planları hakkında söylediklerine daha fazla olmasa da eşit derecede odaklanacak. Bay Powell 14:30’da bir basın toplantısı yapacak.
Enflasyonu ve Sizi Nasıl Etkilediğini Anlayın
- Sosyal Güvenlik: Faydanın enflasyona ayak uydurmasına yardımcı olan yaşam maliyeti düzeltmesi, gelecek yıl yüzde 8,7 olacak. İşte bunun anlamı.
- Enflasyon Tahminleri: Ekonomistler, enflasyonun ne kadar dayanma gücüne sahip olacağını yanlış değerlendirdiler. Gelecek yıl daha iyi olabilir – ama alçakgönüllülük için bolca yer var.
- Vergi oranları:IRS, 2023 için birçok insanı daha düşük bir vergi dilimine itebilecek ve vergi faturalarını azaltabilecek enflasyon ayarlamaları yaptı.
- Maaş çekiniz: Enflasyon, cüzdanınızdan giderek daha büyük bir ısırık alıyor. Şimdi, gelecek yılki maaş çekinizin büyüklüğünü etkileyecek.
Politika yapıcılar, politika tepkilerini abartmak istemediklerini, ancak daha ciddi bir hatanın enflasyonun ekonomide yerleşik hale gelmesine izin vermek olacağını söylediler.
Fiyat artışları yıllarca Amerikan maaş çeklerini aşındırmaya devam ederse, tüketicilerin daha büyük zamlar istemesi ve şirketlerin artan girdi ve işçilik faturalarını karşılamak için daha büyük fiyat ayarlamaları yapmasıyla kendi kendilerine beslenmeye başlayabilirler. Bu tür bir kendini gerçekleştirme döngüsü, tam olarak Fed’in kaçınmaya çalıştığı şeydir.
1970’lerde yetkililer, enflasyonun yıllarca normalden biraz daha hızlı kalmasına izin verdi ve bu, ekonomistlerin o zamandan beri “enflasyon psikolojisi” dediği şeyi yarattı. Petrol fiyatları jeopolitik nedenlerle yükseldiğinde, zaten yüksek olan enflasyon tabanı ve yüksek enflasyon beklentileri, fiyat artışlarının sert bir şekilde tırmanmasına yardımcı oldu. Fed politika yapıcıları nihayetinde oranları yaklaşık yüzde 20’ye yükseltti ve fiyatları tekrar kontrol altına almak için işsizliği çift haneye çıkardı.
Bugün merkez bankacıları, bu acı verici deneyimin tekrar yaşanmasından kaçınmak istiyor. Bu nedenle enflasyonla mücadeleden erken vazgeçmek istemediklerinin sinyallerini verdiler.
Bay Powell geçen ayın sonlarında yaptığı bir konuşmada “İş bitene kadar rotamızda kalacağız” dedi.